面板漲價預(yù)期大增 OLED產(chǎn)業(yè)步入高增長階段
2019-12-27 13:12:43
進入12月，市場對京東方、TCL集團等面板企業(yè)的投資熱情高漲，基于2020年顯示面板出貨預(yù)期的增強，以及低利潤LCD面板產(chǎn)能大幅縮減，OLED、MinLED等較高利潤面板出貨需求增強，行業(yè)有望走出供過于求階段，走向新的上升周期。
面板漲價預(yù)期增長 帶動年底出貨
年底，有消息稱京東方將于2020年1月對面板價格進行提價，這一消息帶動部分采購需求提前，也引發(fā)面板行業(yè)年尾的一波拉升。
2019年，是彩電和手機產(chǎn)業(yè)的雙“寒冬”，有觀察人士指出，今年是彩電企業(yè)新品發(fā)布最密集的一年，也是折疊屏、5G概念、智慧屏等新事物輪番轟炸的一年。但廠家的“一頭熱”并未引發(fā)消費連鎖反應(yīng)，對于彩電而言，市場表現(xiàn)為“量價齊跌”;對于手機行業(yè)而言，也出現(xiàn)市場飽和、銷量下滑的不利因素。這種情緒自然也傳導(dǎo)至上游的面板行業(yè)。
進入第四季度，韓國主流面板廠商三星、LGD大幅縮減LCD產(chǎn)能，行業(yè)供需逐漸平衡，主流尺寸面板價格實現(xiàn)止跌。而年底整機企業(yè)經(jīng)過輪番大促，庫存已降至合理水平，整機企業(yè)補庫存需求加強。
國信證券分析師認(rèn)為，此次面板行業(yè)整體漲價幅度預(yù)計在30%左右，且漲價周期或持續(xù)到2020年第三或第四季度。這一方面由于面板供給端產(chǎn)能結(jié)構(gòu)的調(diào)整，LCD等落后產(chǎn)能大幅退潮，AMOLED各代線生產(chǎn)線持續(xù)落成，產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu)的調(diào)整有利于價格提升;此外，2019年是5G、折疊屏、智慧屏等新概念出現(xiàn)的一年，2020年及未來，才是產(chǎn)品落地并實現(xiàn)大幅增長階段，需求端的預(yù)期加強也為面板上游企業(yè)提供了出貨動力。
隨著國外LCD產(chǎn)能的縮減，國內(nèi)地方政府也不再對LCD產(chǎn)業(yè)進行大規(guī)模扶持和擴產(chǎn)，行業(yè)投資趨近尾聲。京東方也宣布停止LCD投資，國信證券預(yù)計，2020年京東方的凈利潤將由虧損3%，改善為增長11%。而TCL集團依托在大尺寸面板上的優(yōu)勢，其業(yè)績彈性會更大。
OLED產(chǎn)能加速釋放 OLED電視價格有望下行
LCD面板產(chǎn)能的縮減，正在為OLED面板的擴張讓路。
目前OLED技術(shù)主要應(yīng)用于顯示和照明兩大領(lǐng)域，而顯示面板占據(jù)其出貨主流。基業(yè)長青經(jīng)濟研究院研究總監(jiān)譚瀟剛認(rèn)為，OLED產(chǎn)業(yè)正在步入高速增長期，預(yù)計2022年市場空間將超過500億美元，其中2019-2022年的復(fù)合增長率預(yù)計為21%。
他認(rèn)為，在OLED應(yīng)用層面，手機將貢獻最大的市場需求，預(yù)計到2022年市場規(guī)模達(dá)到330億美元;而OLED電視的產(chǎn)能也將釋放出來。
事實上，在電視未來顯示技術(shù)上，行業(yè)一直存在QLED和OLED兩大陣營的對峙。不過目前，QLED尚未出現(xiàn)顛覆性創(chuàng)新;而OLED陣營則不斷擴容，除了傳統(tǒng)的OLED“鐵粉”LG和創(chuàng)維以外，三星通過AMOLED技術(shù)繞過專利壁壘，也將重心轉(zhuǎn)移到OLED布局上;而包括TCL、長虹、海信等在內(nèi)的國產(chǎn)品牌，近年來也先后入了OLED的“門”;還有消息稱2020年華為和小米也將推出OLED電視。
在5G+高清顯示方面，OLED屏幕的畫質(zhì)效果更突出。
此前，OLED面板供貨方面，LGD一家獨大。而中國面板商的進入，則有望助力OLED面板價格下行。譚瀟剛表示，良品率和產(chǎn)能不足是制約國內(nèi)OLED行業(yè)發(fā)展的主要因素，而現(xiàn)在這些問題正在得到解決。首先，國內(nèi)OLED面板良品率持續(xù)攀升，成本有望降低，以京東方為首的國內(nèi)面板企業(yè)在未來2-3的產(chǎn)品良品率有望接近三星的水準(zhǔn)，而良品率超過80%時，OLED成本將低于LCD面板，價格的下行是市場需求的最好驅(qū)動，這有利于OLED滲透率的快速提升。
目前，制約OLED電視快速增長的最主要因素便是價格，目前一款55寸OLED電視價格約在萬元以上;即使是創(chuàng)維掀起的OLED普及風(fēng)暴中，55寸OLED電視的價格降至7999元，對于大多數(shù)消費者而言，還是太貴。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2019年11月，國內(nèi)電視產(chǎn)品均價在2700元左右，接近3倍乃至更高的價格不是大眾“心頭好”。
若OLED成本能夠低于LCD面板，那將成為OLED普及的春天。
目前，京東方在成都投產(chǎn)的AMOLED 面板6代線綜合良品率超過70%，成為華為柔性屏手機的主要供貨商。此外，國內(nèi)眾多企業(yè)投資建設(shè)的AMOLED生產(chǎn)線，將在未來2-3年陸續(xù)投產(chǎn)，屆時可形成46萬片/月6代AMOLED面板產(chǎn)能。
據(jù)悉，截至現(xiàn)在全球能夠量產(chǎn)柔性O(shè)LED面板的廠商主要有六家，包括三星、京東方、維信諾、LGD、深天馬和柔宇，其中國內(nèi)地廠商占據(jù)4 席位置。京東方的柔性屏供應(yīng)已覆蓋華為、OPPO、Vivo等品牌;維信諾則是小米、中興、LG等企業(yè)的供應(yīng)商。
面板行業(yè)新一輪的競合關(guān)系即將展開。
